Risikabelt boligmarked betyder, at bankerne må finde sig i kapitalkrav ved ejendomsudlån

På et møde i Det Systemiske Sikkerhedsråd mandag blev det besluttet at lempe bankernes sektorspecifikke systemiske buffer for eksponeringer mod ejendomsselskaber.

Finanslobbyen hældt ned af brættet

Dermed fik Finanslobbyen det ikke, som de ønskede sig, da Det Systemiske Risikoråd mandag fastholdt kapitalkrav ved udlån til ejendomsmarkedet. Interesseorganisationerne EjendomDanmark og Finans Danmark mener, at kapitalkravene ved udlån til ejendomsselskaber er ”helt unødvendige” og at de bør lempes.

Danske banker er blevet væsentligt bedre kapitaliserede siden finanskrisen, men de ekstra kapitalkrav til bankerne efter krisen har betydet, at de har skullet polstre sig med ekstra 11,6 mia. kr., når de lånte penge ud til ejendomsselskaber.

Bankerne har polstret sig med ekstra 11,6 mia. kr. ved udlån til ejendomsselskaber, men beløbet kan nu sænkes til 9 mia. kr.

Efter Det Systemiske Risikoråds opfattelse, er risikobilledet for den finansielle sektor i Danmark fortsat præget af geopolitiske spændinger og internationale krigstrusler m.v.

Efter den umiddelbare uro som følge af den amerikanske toldpolitik er der nu mere klarhed om toldsatserne i verdenshandlen. Derfor kan usikkerheden på de finansielle markeder være mindsket i de seneste måneder.

I Danmark giver boligmarkedet imidlertid på ny anledning til opmærksomhed, særligt i hovedstaden hvor priserne stiger betydeligt. Det understreger vigtigheden af lånereglerne som værn mod skred i kreditstandarderne.

Rådet vurderer, at den generelle kontracykliske kapitalbuffer i Danmark bør fastholdes på 2,5 pct.

Hvad angår den sektorspecifikke systemiske buffer for ejendomseksponeringer på 7 pct., der har været gældende siden ultimo juni 2024, indebærer bufferen at bankerne skal opretholde en samlet kapitalreservation på ca. 11,6 mia. kr.

Rådet vurderer, at der fortsat er systemiske risici relateret til erhvervsejendomsmarkedet, som ikke er tilstrækkeligt adresseret af andre krav. Samtidig vurderer Rådet, at forbedring i nogle af de cykliske forhold siden oktober 2023, især lavere renter, kan begrunde en lempelse i det nuværende krav.

Rådet henstiller derfor samlet set, at tiltaget lempes ved at undtage eksponeringer med sikkerhed i fast ejendom i belåningsintervallet 0 til 30 pct., mens buffersatsen i øvrigt fastholdes på 7 pct.

Undtagelse af eksponeringer i belåningsintervallet 0 til 30 pct. indebærer, at det er den mest sikre del af eksponeringerne, der undtages. Anbefalingen skønnes at medføre en reduktion i den samlede reservation fra de nuværende 11,6 mia. kr. til ca. 9 mia. kr.

Det Systemiske Risikoråd vil fortsat løbende overvåge udviklingen på boligmarkedet samt institutternes kreditgivning

De nuværende regler for pengeinstitutternes udlån er implementeret med hjemmel i lovgivning, der har til formål at beskytte forbrugeren eller sikre sunde kreditstandarder. Reglerne har da også været med til at begrænse risikable nyudlån til låntagere med høj gældsservicering- og belåningsgrad, særligt i perioden med lave renter.

Lempelige finanskrav i Danmark

Det er imidlertid en kendsgerning, at de danske låneregler er mere lempelige end i de øvrige nordiske lande. Samtidig har boligpriserne herhjemme siden 2023 steget, og især i hovedstaden er priserne på ejerlejligheder steget betydeligt.

Det Systemiske Risikoråd vil derfor fortsat følge udviklingen på boligmarkedet med øget opmærksomhed.